摘要:剪不断理还乱,新三板企业募资的奇葩事,一直是新三板规范治理的重灾区,股转表示:要从根源上杜绝此类不务正业的募资行为。此次因此中招需要整改的新三板挂牌企业应该有不少于千家。

股转系统再出重拳 上千家新三板企业中招-
  8月以来,股转公司频出重拳。继对调整挂牌门槛、提高财务核算质量等问题进行明确后;8月8日晚,《挂牌公司股票发行常见问题解答(三)》重磅来袭,对新三板募集资金管理,对赌协议以及类金融企业股票发行问题等三方面作出具体释义。

股转对一切不务正业的募资Say no

剪不断理还乱,新三板企业募资的奇葩事,一直是新三板规范治理的重灾区。

比如说,新三板企业睿安特(834847)擅自改变资金用途,将融资的2750万拿去偿还银行贷款,且收款账户与股票发行认购公告中所列的账号不一致。

又比如,宇昂科技(430179)在未履行内部决议程序、未告知主办券商,也未及时披露对外投资公告前,擅自改变募集资金用途用于购买二级市场A股股票及分级基金。

股转公司出手了,对这些统统Say no!

股转系统再出重拳 上千家新三板企业中招-
除金融类企业外,募集资金用于持有交易性金融资产和可供出售的金融资产或借予他人、委托理财等财务性投资。NO!

募集资金直接或者间接投资于以买卖有价证券为主营业务的公司。NO!

募集资金用于股票及其他衍生品种、可转换公司债券等的交易。NO!

通过质押、委托贷款或其他方式变相改变募集资金用途。NO!

上面这些被股转公司明令禁止的条款中,尤以购买理财产品倍受新三板挂牌企业的青睐。据三板虎查阅股转系统官网,从2016年1月1日至8月11日止,新三板挂牌公司公布的理财相关公告竟高达1401个!与新三板挂牌总数相比,也就是说,几乎每6家企业中,就有1家曾购买了至少1个理财产品。

同时,文件中还特别指出,挂牌公司应当防止募集资金被控股股东、实际控制人或其关联方占用或挪用,并采取有效措施避免控股股东、实际控制人或其关联方利用募集资金投资项目获取不正当利益。

就在文件发布的第二天,8月9日,就有金马扬名(835144)、天瑞电子(837601)、金洋新材(832490)等多家新三板企业因为资金占用问题被各自的主办券商发布了风险提示报告。

据三板虎不完全统计,此次因此中招需要整改的新三板挂牌企业应该有不少于千家。

怎么募?怎么花?一一招来

三板虎历来遵循的做事原则是:提出问题,分析问题,解决问题

在这一点上,股转公司跟三板虎可谓是不谋而合啊!针对一系列新三板存在的不务正业的募资问题,股转也提供了解决问题的方案。股转表示:要从根源上杜绝此类不务正业的募资行为。

具体怎么做呢?

挂牌公司股票发行方案中应当详细披露本次发行募集资金的用途并进行必要性和可行性分析。

此外,挂牌公司股票发行方案中应当详细披露前次发行募集资金的使用情况,包括募集资金的具体用途、投入资金金额以及对挂牌公司经营和财务状况的影响等。

同时,挂牌公司应按照发行方案中披露的募资用途使用,改变募集资金用途的,应当在董事会审议后及时披露,并提交股东大会审议。

这就完了吗?还没呢!

除此之外,挂牌企业要设立募集资金专项账户!将专户作为认购账户,该专户不得存放非募集资金或用作其他用途。

同时,挂牌公司应当在发行认购结束后验资前,与主办券商、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议,三方监管协议应当在股票发行备案材料中一并提交报备。

这标准,与A股比起来也是有过之而无不及啊!

监管条例频出,新三板市场全面规范在即

《挂牌公司股票发行常见问题解答(三)》除了对募集资金的业务规范及相关管理进行明确外;还对认购协议中的特殊条款应当符合哪些监管要求进行了一一列举;同时对类金融企业借壳挂牌的行为进行了约束。

不难发现,今年以来监管层对于新三板市场的规范尤为重视。

1月,股转公司连发《以强有力的市场监管护航新三板》、《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法(试行)》两文;3月,发布《关于开展主办券商执业质量评价工作有关问题的通知》;4月,公布《全国中小企业股份转让系统自律监管措施和纪律处分实施办法(试行)》;6月,发布《全国中小企业股份转让系统主办券商内核工作指引(试行)》。

这也显示了监管层全面规范新三板市场的决心。

在发布本次《挂牌公司股票发行常见问题解答(三)》的同时,全国股转公司还表示,募资新规并不仅仅应用于未进行融资或已提交定增申请材料但还未实施融资的公司,对2015年1月1日至今已经挂牌的企业,公司及其主办券商应在30个转让日内完成两项工作:募集资金尚未使用完毕的,应设立募集资金专项账户,并将募集资金转入其中;资金已经使用完毕的,主办券商应在核查后提交专项检查报告。

这一点也得到了券商的证实,就有证券公司承做新三板业务的工作人员表示,“全国股转系统通知,如果还没有提交材料的公司,必须按照要求来披露发行方案,如果已披露的,必须按照要求修改后重新披露,并且建立并披露募集资金管理的内部控制制度、设立募集资金专项账户。”